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上半年基金业绩全线飘红,下半年买啥基金?

在主要指数中,今年上半年表现最好的是上证50,涨幅达到27.80%,沪深300指数涨幅达27.07%,上证综指涨幅为19.45%,深证成指、创业板指的涨幅分别为26.78%、20.87%。纳入中国银河证券基金…

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起起伏伏6个月,2019年上半年公募基金终于交出“中考”答卷。wind资讯显示,截至6月30日,沪深两市A股总市值为58.35万亿元,较年初47.82万亿元的总市值增长10.53万亿元,增幅超过两成。如果按1.5亿证券账户来估算,由于今年上半年的上涨行情,户均大赚了7万元。

受此利好,公募基金上半年业绩全线飘红。截至6月30日,今年以来中国基金总指数涨幅11.62%。在各类基金中,股票型基金的平均收益率最高,为24.21%,其次是混合型基金,为16.32%。得益于A股上半年的良好表现,偏股类基金业绩普涨。此外,受益于今年美股等外盘回到历史高点,QDII基金表现较好,平均收益为11.66%。今年上半年公募基金为何全线业绩飘红?后市业绩走势如何?

白酒证券主题基金领衔业绩榜

今年上半年的两个季度,市场对股市、债市的预期有如坐过山车,第一季度相对乐观,而第二季度转为。在主要指数中,今年上半年表现最好的是上证50,涨幅达到27.80%,沪深300指数涨幅达27.07%,上证综指涨幅为19.45%,深证成指、创业板指的涨幅分别为26.78%、20.87%。在这样的市场环境下,权益类基金普遍也取得较好成绩,可谓全面飘红。

纳入中国银河证券基金研究中心统计的1455只股票基金、3138只混合基金平均业绩超过20%。中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为,考虑到股票方向基金85%至90%的股票仓位因素,整体来看,主动股票方向基金业绩略好于沪深股市大盘。

上半年业绩翻倍的基金有10只,全是分级B份额,涨幅前3名分别是信诚沪深300指数分级B、华宝中证1000指数分级B、招商中证白酒指数分级B,涨幅分别为214%、200%、168.29%。

在行业板块方面,截至6月30日,在约30个中信一级行业中,农林牧渔和食品饮料分别以40.29%和38.98%的涨幅,位居板块涨幅的前2位。受此影响,配置以上板块的基金今年上半年表现整体相对突出,主投消费、农业、食品等领域的基金业绩表现不俗。

上半年表现最好的行业指数分别是白酒行业指数和证券行业指数。招商中证白酒指数分级B与鹏华酒分级B的涨幅均超过140%,主要还是白酒上涨的“功劳”。此外,表现较好的消费主题基金还有银华消费分级混合、易方达消费行业股票和汇添富中证主要消费ETF联接,收益分别是56.90%、56.33%和54.63%。

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在跌幅榜上,除鹏华钢铁分级B、大成中证互联网金融指数分级B、工银中证高铁产业指数分级B等3只分级B的跌幅较大外,在主动型基金中,只有万家社会责任18个月定开A的跌幅超过17%。金牛理财网分析师高凌云认为,由于万家社会责任不买入酒类股票,错过了白酒股一飞冲天分享红利的机会。在场内所有基金中,只有8只基金的跌幅超过10%(部分因折算而影响数据的分级B没有包括在内),可见基金今年上年整体较好地实现多赚少亏。

高凌云介绍,上半年除分级B份额之外,场内有不少ETF基金业绩也表现不俗。有11只ETF基金取得涨幅超过35%的佳绩绩,这些ETF基金在场内的成交比较活跃,投资者申赎买卖很方便。从跟踪指数方面看,这些绩优ETF产品大多是消费类、证券类基金的天下,其中消费类基金,也是以重仓白酒为主,而所谓的非银,也就是以投资证券类行业为主、保险类为辅的基金。从ETF基金的表现来看,跟踪深市的部分基金表现较好,比如,深红利、深价值以及深F60,都是以深市股票为基础编制的指数。

固收类基金走势稳健

股市暖意阵阵,债市走势也呈相对平稳,债基业绩榜前20名均是可转债类基金。纳入中国银河证券基金研究中心统计的1262只债券基金上半年的平均业绩为2.71%、321只货币市场基金平均业绩为1.25%、9只其他基金平均业绩为8.86%。

具体来看,上半年业绩榜前20名的债基收益率均超过11%。博时转债增强债券A类以20.07%的收益率稳居第一,汇添富可转换债券A紧随其后,同期业绩回报为19.33%。另外,位居第三、第四的华安可转债债券A类、中欧可转债债券A收益率均超过18%,分别为18.97%和18.12%。

鹏扬基金固定收益总监王华认为,从估值来看,债券的总体估值吸引力相对于去年有较大滑坡,商业银行配置债券的相对价值大为缩水,未来存在配置盘欠缺的风险。这是今年债基整体收益率相对不高的重要原因之一。

货币基金收益小幅回暖,与货币市场利率走势密切相关。6月28日上海银行间拆放利率(shibor)隔夜利率为1.3705%,较上一日大幅上涨数十个。近一周(6月25日至6月29日)shibor隔夜利率基本处于下跌状态,却在2019年上半年最后一个工作日反弹,略显季末“翘尾”状态。

截至6月末,纳入融360大数据研究院统计的78只宝宝理财产品平均理财收益率为2.56%,较上周(6月18日至6月22日)上升5个BP,连续2周上升。目前收益排名第一的是诺安现金宝,7日年化收益率为3.79%;理财通余额+收益率排名第二,7日年化收益率为3.42%,对接的货币基金为“鹏华增值宝货币”。零钱通和京东小金库也同样对接了此货币基金。其中7日年化收益率超过4%的货币基金有14只,较上周增加10只;收益率在3%-4%的有65只,较上周增加24只。6月25日至6月29日,货币基金收益率排名第一的仍为中融日日盈B,七日年化收益率为5.20%,较上周上涨59BP。

下半年“择基”应攻守兼备

A股市场在经历了4年盘整后,上证综指依然在3000点附近徘徊,但部分公募偏股基金业绩表现明显强于大盘。截至6月底,纳入统计的公募开放式基金中,近95%的基金产品4年多来实现单位净值上涨,近62%的基金单位净值涨幅超过30%。其中,国投瑞银新兴产业混合、国投沪深300金融地产联接、华宝中证100指数A等产品均是大幅超越5年前的业绩。业内人士表示,公募基金客观上拥有更佳的业绩“长跑”能力,但下半年配置基金仍然需要考虑“黑天鹅”因素,单边配置权益类基金尤其是股票类基金并不可取,应攻守兼备。

展望未来,华商瑞丰短债基金经理胡中原,虽然自4月债券市场出现调整之后,债市结束2018年趋势性行情转向震荡,但基于国内经济发展压力仍未完全消除,下半年对债市的长期投资价值依然乐观,高评级信用债依然存在结构性机会,投资者应关注短债配置机会。

王华认为,基本面对债市的支撑有限,随着经济的企稳回升,债市将持续受到来自基本面的压力;在流动性层面,目前看符合债市当前预期;在估值层面,债市对内估值吸引力有限,但对外吸引力显著提升,有可能在三季度对债市形成支撑。而股市的震荡调整可能降低市场的风险偏好,对债市形成一定利好。综合而言,债市目前相对纠结,利率债有较好的交易价值,但中低等级信用债一定要回避。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,目前A股市场经过2个月调整已基本到位。市场担忧的外部问题,可能会有相对明朗态势,近期可能部门抄底资金已入场,A股市场有望迎来反弹机会。下半年,资本市场仍有较大投资机会,特别是利空因素一旦改善或消除,A股可能出现上升甚至可能再创新高,这些因素可望利好权益类基金业绩继续走高,但市场对于“黑天鹅”事件应有预期,投资者可适当考虑攻守兼备类基金。

(经济日报 记者:周琳 责编:万政)

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